На Wall Street през 1929 г., бяха великите банкови институции J.P. Morgan и Guaranty Trust Company.

Днес в Китай са имена като Citic Securities Co. и Guotai Junan Securities Co.

Разделят ги 86 години и 7300 мили, но днес китайските финансисти се обръщат към същия „учебник“ използван от американските им колеги при борбата с колапса, който заличи невиждани количества финансови състояния от фондовата борса на САЩ.

Инвеститорите в Китай се надяват, че историята няма да се повтори.

Когато петима от най-влиятелните финансисти в САЩ се срещат в House of Morgan на 23 Wall Street на 24 октомври 1929 г., незабавният ефект от обявяването на плана им да обединят ресурсите си и да подкрепят пазара е окуражителен: паниката от „Черния четвъртък“ е заместена с процес на възстановяване и New York Times поздравява банкерите за установяването на минимална цена на акциите.

Ефектът от тези действия обаче не продължава дълго. Разгромът е рестартиран следващия понеделник, със загуба от 13% от стойността на Dow Jones Industrial Average. Този процент се увеличава до 34 през следващите три седмици.

Мерките, които Китай предприема в момента, за да предотврати подобно развитие на пазара също може да имат само временен ефект, според Хао Хонг, стратег в Bocom International Holdings Co. в Хонг Конг. Графиката отдолу онагледява актуалната ситуация и я сравнява с това, което се случи през 29’ в САЩ:

В Китай, на 4 юли 2015, 21 китайски брокера заявиха подкрепата си от 120 млрд. юана (19.3 млрд. USD), за да подкрепят цената на акциите след най-големия разгром на китайските пазари от 1992 година насам. Действие подкрепено с множество други мерки като прекратяване на IPO-тата и регулаторни правила срещу затварянето на къси позиции. Въпреки това, с дневен оборот от почти 2 трилиона юана, тези мерки изглеждат крайно недостатъчни. За всяка една акция, която е покачила стойността си, две са си я намалили. Според Хонг тези 120 млрд. юана няма да издържат и един час на китайския пазар. Могат да повлияят положително на „blue chip“ акциите, но балонът на small-cap/tech акциите най-вероятно ще продължи процеса си на пукане.

Но…Гърция…биткойн?

С оглед на ситуацията в Китай, случващото се в Гърция започва да губи значението си като катализатор на покачването на цената на биткойн, което наблюдаваме през последните седмици. Наивно е да се смята, че гърците, които не разполагат със средствата си, биха се обърнали към биткойн. Най-лесният начин за закупуване на валутата е от международните борси, а в държава с капиталови ограничения – те са недостижими. Покупки от LocalBitcoins са възможни, но в повечето случаи това са малки по обем индивидуални сделки.

Какво би накарало Гърците да разменят и малкото евро, с което разполагат, за биткойни?

Една от представените причини е защита от капиталови контроли. За това обаче вече е късно, а цената на биткойн продължи да се покачва и след налагането им. Ако предположим, че някои от гърците са успели да съхранят парите си като са ги държали в брой, то в момента този ресурс би бил много по-ценен от биткойни във виртуален портфейл.

Друга причина би била желание да трансферират средствата си извън страната. Все пак беше обявено, че офисите на Western Union са преустановили работата си в страната, а и PayPal спря да обслужва гръцки клиенти. Използването на биткойни за трансфер към други юрисдикции в момента изглежда подходящ вариант. Въпреки това, към подобен вид мярка биха прибягнали тези, които напускат страната, защото ако остават в Гърция със сигурност ще им трябват средства. Това в комбинация с ограничените източници на криптовалута в страната, както и с невъзможността за обмяна на съществени количества намеква, че гърците няма как да са източника на съществените движения на биткойн пазара през последните дни.

Асоциирането на Гърция с движенията на биткойн пазара е причинено до голяма степен от огромното медийно внимание насочено към ситуацията в южната ни съседка. Просто не остава място за новини от Китай, който така или иначе е доста далеч от нас. Точно там в момента е възможно да се дестилира горивото за следващия полет на биткойн.

Статия от Bloomberg Business + авторски текст